하이브 352820 주가 전망 및 분석 목표주가, 위버스는 문제없다.(민희진 사태 그 후)

 

우리나라에서 주식 투자를 고려한다면,

가장 떠오르는 섹터가 어딜까?

 

반도체, AI, 이차전지가 23년24년에

가장 입에 오르내리는 산업군이 아닐까한다. 

 

그 외에 24년에 강했고 강한 섹터는

미용기기, 화장품, 전선인프라 정도가 된다고 생각 중이다. 

 

누구나 잘 알겠지만,

이 섹터들의 아주 기초적인 뿌리는

'수출'에 있다고 생각한다. 

 

해외에서 얼마나 잘파냐?

해외에서 얼마나 구매하길 원하냐?

해외에서 얼마나 유명하냐?

 

정도가 현재 우리나라 혹은 과거부터 

코스피, 코스닥 매크로와

산업/종목들이 상방으로 오를 수 있는

요인이라고 생각한다. 

 

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서론이 길었지만, 그 중에서도 잘팔고 있고,

해외 고객(팬덤)들이 지속적으로 늘고 있는 섹터이자,

기관과 외국인들에게 높은 멀티플을 받고 있는 섹터는 

엔터주라고 생각한다. 

 

워낙 23년 각광을 받았기 때문에 

24년에는 투자심리가 꺽이기도 했고 

24년 빅4사 모두 작년대비 영업이익률이나 매출이 YOY 대비 떨어질 것으로 예상되고 있지만

25년 매출을 생각하면 반도체 AI만큼이나 높은 성장률을 보여주는 섹터도 엔터주 만한게 없을 것 같다는 생각이다. 

 

 

그 중에서는 위버스를 품고 있고(높은 멀티플을 받는 요인 중 하나) 

우리나라 엔터주 가장 높은 9조를 호가하는 하이브가 단연 엔터주 대장주라 할 수 있다. 

 

 

이번 민희진 사태로 인해서 하이브와 방시혁 의장의 이미지가 타격을 받은건 사실이지만,

이 사태를 통해서 그들의 소송문제는 장기전으로 될 것이라 생각중이고

그 생각이 반영되었는지 주가는 민희진의 임팩트만큼 크게 떨어지진 않았다. 

 

그럼에도 불구하고 주가 급락때 물량을 받은게 대부분 개인이라는것이 아쉬울 따름...

 

방탄 군대로 인해 아티스트 활동이 적었던 부분과 

여아이돌들의 일련의 라이브 사태등이

주가를 더욱 더디게 만들고 있는 상황과 합쳐졌지만서도

 

위버스 플랫폼의 가치는 하반기 본격 각광받을 것이라는 게

한화투자증권 리포트의 전망이다. 

기관의 보유비중이 가장 높으니 사실상, TP를 낮추는 게 쉽지 않을지도 모르겠다. 

 

한투는 현재 업종 내 탑픽을 유지중이고 

목표주가 340,000원을 유지하고 있다. 

현재가 대비 (67% 상승여력이 있다는 것...) 

 

240504 한화투자증권 하이브 24년 25년 예상 재무정보

 

원래 엔터주의 비수기는 1분기이고 

1분기에 매출 약해, 자회사 이슈 터져 등등 지나갔으니 

회사 자체의 본질에 집중하자는게 증권사들의 포지션인 듯 하다. 

 

2분기 부터 하이브 주가에 긍정적 요소를 줄만한 것들을 보자면

 

보유 IP 아티스트들이 전년 대비 음원 음반 실적이 YOY로 성장중이라는 것 

이 게 코어와 라이트를 가리지 않는 팬덤으로 확장 될 것이라는 것,

하반기에는 이를 통한 위버스가 주목을 더 받을 것이라는 것,

위버스 신규 서비스 개시 및 수익화 방향이 해외 아티스트들의 위버스 입점으로

국내아티스트 해외아티스트 함께 더 시너지 낼 것이라는것, 

 

 

스포티파이 스트리밍 추이만 봐도 

하이브 소속 아티스트들이 YOY대비 성장한 것은 확실한 부분이고,

해외, 국내 아티스트 레이블들과 위버스 입점 및 서비스가 가속화 될 수록 

팬덤을 커질 것이다. (그만큼 충성고객 Q자체가 커질 것 같다.) 

 

 

방탄이 없음에도 불구하고

아일릿, 뉴진스가 너무 잘해주고 있는 상태인데

특히 아일릿이 파급력이 뉴진스를 능가하는 상태라 

이번 민희진 뉴진스 잡음이 주가에는 큰 악재로 반영되지 않는 것인가 한다.

 

FN가이드 증권사별 적정주가 목표주가

 

대부분 기관들의 목표주가 수정이 거의 없는 상태

삼성증권만 이번 사태가 장기화로 되는 부분에 있어서 

이미지의 타격을 소폭 반영한것으로 판단된다. 

 

그럼에도 아직까지는 관망을 해보는 것이 어떨까 생각한다. 

24년 엔터회사들이 전체적으로 수치적으로는 어려울 것으로 판단되는 부분이 

비용단의 지출이 많아지고 있는 상태이기 때문에 2분기 실적까지 보는 것이 어떨까 생각한다.

 

결론은 기관은 30만원대 초반 목표주가를 유지하고 있다는 것 

상승률로만 본다면 현재 가격도 매력적이지 않을까?