모두투어 주가 전망 및 목표주가: 1Q24 어닝쇼크/ 낮은 온라인비중 2분기 실적은? (080160)

하나투어 주가 전망 및 목표주가를 이어

모두투어 1분기 실적 리뷰 및 올해 실적, 주가 전망, 목표주가에 대해 알아보고자 한다.

모두투어 종목 개요

240623 기준

■ 시가총액: 2903억

■ 종가: 15,360원

■ 외국인보유 비중: 14.61%

■ 유동주식수: 15,090,288주 79.84%

■ 발행주식수: 18,900,000

■ 주주현황

■ 현금및현금성자산: 406억

■ 단기금융상품: 648억

■ 부채비율: 217.4%

■ FCF 37억 1Q24 (아래 실적리뷰 -> 지급수수료 및 광고선전비 급증)

(23년 463억/22년 606억/21년 -266억/20년 -747억/19년 -6억/18년 315억/17년 346억/16년 305억)

코로나 이전 PER 3--50배 밴드 레인지에서 높은 수준을 형성

엔데믹 초입 기간 20-30배 하향된 이후 현재 15-20배로 추가 하락된 상태

(하나투어 24F기준 PER 16-17배 수준)

모두투어 1Q 24년 실적

1Q24

매출액 793억 yoy +102.5% qoq +74.3%

영업이익 57억 yoy -6.1% qoq 흑전

현대차증권 기대치 하회한 어닝쇼크

이유: 패키지 송출객수 회복은 했지만 지급수수료 및 마케팅(광고선전비/판매촉진비) 비용 급증으로 이익단에서 쇼크

아래는 아이투자 23년-16년 손익계산서

모두투어 실적전망

현대차증권

24년 포워드

매출액 2970억

영업이익 264억

24년 25년 26년 FOWARD 현금흐름표

(현대차증권)