[제약바이오] 보톡스관련주 톡신 전쟁 국내 기업 비교 대웅제약,휴젤,휴메딕스,메디톡스

한국투자증권에서 제약바이오 산업리포트 중 내용이다. 

톡신 전쟁에 관한 얘기인데, 

ITC 예비 판결을 6월 10일에 앞두고 있는 상황에서 휴젤과 메디톡스간의 분쟁으로 받을 영향과 현재 국내 톡신 기업들 간의 밸류에이션 비교까지 아주 재미있다. (또한 유용한 자료라 생각한다.)

밸류에이션을 통해 각 기업별 (대웅제약,휴젤,휴메딕스,메디톡스) 주가전망 및 목표주가도 살펴본다. 

 

22년 3월 메디톡스의 소 제기 시작 

시장은 휴젤 승소 가능성에 베팅중.

( 메디톡스 주가 YTD기준 -46.9% 하락 / 휴젤 주가 YTD기준 +42.3% 상승) 
YTD : Year To Date = 연초 누계 

한국투자증권 산업노트

 

소송과 무관하게 톡신 기업들은 실적 성장중 

■ 대웅제약 톡신 매출 1792억 +21.9% YoY 

(미국 파트너 에볼루스 25년 흑자전환 앞두고 있어 대웅제약 톡신 매출 성장 기대)

■ 휴젤 톡신 매출 1915억 +13.3% YoY

(보수적 미국 진출 전략 가정 -> 미국 진출 파트너가 선정된다는 가정하에 미 수출 매출 성장 기대)

■ 메디톡스 톡신 매출 1332억 +14.3% YoY

(뉴럭스 판매증가와 남미 및 중동 수출 성장/ 하반기 뉴럭스 ROW 진출 소식 전망됌 / risk는 법무비 불규칙한 집행 이익변동 팔로우업 필요 ) 

 

 

 

■ 23년 톡신 기업별 내수 점유율/ 26년포워드 점유율 전망

 

■ 기업별 톡신 수출 매출전망 

 

■ 기업별 톡신 매출비중  /밸류에이션 

기업별 벨류에이션 

23년 기준 톡신 매출 비중 

대웅제약 12%

휴메딕스 17%

메디톡스 53%

휴젤 53%

 

■ 기업별 톡신 매출/수출비중

23년 기준 기업별 수출비중 

메디톡스 매출비중 53% (수출 52%)

휴젤 매출비중 53% (수출 51.3%)

대웅제약 매출비중 12% (수출 79.7%)

휴메딕스 매출비중 17% (수출 - 없음)